Sabemos que el precio de las monedas sube y baja constantemente. Cualquiera que haya viajado al exterior o utilizado el servicio de envío de dinero al extranjero, sabrá que los tipos de cambio son fluctuantes. De hecho, antes de cambiar nuestro dinero de una moneda a otra, nos informamos de cuál es su valor para decidir si lo hacemos ahora o en otro momento.
Pero, ¿sabemos por qué fluctúa el valor de las monedas? En las siguientes líneas te explicaremos lo indispensable sobre el funcionamiento del mercado de divisas, sus principales características y las razones por las cuales el valor del dinero de un país puede aumentar o desplomarse en cualquier instante.
Resumen
- ¿Qué es el tipo de cambio?
- Funcionamiento del mercado de divisas
- Características del mercado de divisas
- Motivos por los que fluctúan los tipos de cambio
- Razones por las que se devalúan las monedas
¿Qué es el tipo de cambio?
Cada moneda tiene un valor determinado. Con esto no nos referimos al que aparece reflejado en ella (1 €, 20 €…). Sino a que la moneda de cada país tiene un valor en el mercado internacional en comparación con las monedas de otros países. Lo que te dan por tu moneda al cambiarla por la de otro país es lo que se denomina tipo de cambio.
Por ejemplo, el tipo de cambio actual euro/dólar es de 1. Esto quiere decir que por cada euro recibirás 1 dólar (1.000 € = 1.000 $). Las monedas del mercado que se suelen tomar como referencia son las más fuertes: el dólar, el euro y la libra. Estas monedas fuertes son las utilizadas para realizar operaciones comerciales e impositivas a nivel internacional.
Funcionamiento del mercado de divisas
El mercado de divisas, también es conocido por otros nombres como: mercado cambiario, FX, Forex o Currency Market. Se trata de un mercado donde se compran y venden las diversas monedas de cada país, con el objetivo de facilitar el intercambio comercial entre naciones. Cuando una empresa nacional adquiere productos de una empresa extranjera, acudirá a este mercado.
Funciona de forma descentralizada, es decir, sin la injerencia o regulación de instituciones financieras o estatales. Su objetivo principal es facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional. En este mercado participan, tanto particulares como empresas, entidades financieras y bancos centrales.
Las monedas más representativas en cuanto a volumen de transacciones dentro del mercado de divisas, serían: el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y la libra esterlina (GBP) y el dólar australiano (AUD). Tal como mencionamos, estas monedas son tomadas como referencia para las operaciones de comercio internacional.
Características del mercado de divisas
- Se trata del mercado con mayor nivel de liquidez a nivel mundial.
- Funciona las 24 horas del día.
- Los inversionistas pueden obtener beneficios tanto en mercados en alza, como en escenarios bajistas.
- Puede participar cualquier persona, debido a la popularización de plataformas de trading que simplifican todo el proceso.
El mercado de divisas se categoriza en dos grandes grupos. Existe un mercado mayorista (el descrito anteriormente) y también un mercado minorista, compuesto por las casas de cambio y prestadores de servicio de envío y recepción de remesas. Con todo lo anterior en mente, es posible entender mejor por qué fluctúa el valor de las monedas en los diversos países.
Motivos por los que fluctúan los tipos de cambio
Sabemos que los tipos de cambio (precio de las divisas) en el mercado de divisas o mercado cambiario pueden fluctuar en cualquier momento. Sin embargo, desconocemos por qué fluctúa el valor de las monedas constantemente, una información valiosa para predecir estas variaciones cuando tenemos necesidad de participar del comercio internacional.
¿Por qué fluctúa el valor de las monedas? Algunas de las razones que influyen sobre el tipo de cambio actual y futuro, serían las siguientes:
Oferta y demanda
La razón principal por la que el precio de las divisas fluctúa es gracias a la oferta y la demanda. Os ponemos un ejemplo para verlo más claro. Una compañía egipcia necesita dos billones de dólares canadienses para comprar una empresa en Canadá.
Para ello, necesitará vender muchas libras egipcias con las que comprar dólares canadienses. De este modo, el precio de la libra egipcia baja en el mercado, mientras que el del dólar canadiense sube. Cuando exista una gran cantidad de empresas necesitando divisas extranjeras, el precio de la moneda local irá en descenso.
Fijación de los precios
Los gobiernos y los bancos controlan la oferta monetaria y los tipos de interés con el fin de manipular sus economías. Cada país soberano puede establecer la cantidad de divisa local circulante en su territorio. Cuanto mayor sea la oferta monetaria (la cantidad de dinero en circulación) de un país, más barata será su moneda.
Esto repercute en los tipos de interés, que serán bajos. Cuando los tipos de interés están bajos, la moneda se suele devaluar. Sin embargo, en ocasiones, un gobierno decide hacer que bajen los tipos de interés. ¿Por qué? Fácil: para que las personas contraten más préstamos y créditos. En definitiva, para que gasten más y la economía crezca.
Subida de precios
Otro factor que puede hacer que el precio de la moneda baje o se produzca inestabilidad económica, es una subida fuerte de la inflación (aumento generalizado de los precios del mercado).
En estas circunstancias, los ciudadanos no pueden permitirse continuar con el nivel de gasto que tenían hasta entonces y las empresas tienen dificultad para dar salida a sus productos o servicios. El banco central del país puede decidir subir los tipos de interés. Lo que conseguiría que las personas ahorren en lugar de gastar. De este modo, la demanda bajaría y con ella la inflación.
Estabilidad del mercado
Imagina que la economía de un país es fuerte y estable, sus ciudadanos tienen un alto consumo, su tasa de desempleo es baja, su mercado inmobiliario está en crecimiento y su Producto Interior Bruto (PIB) sube. Bien, pues todo esto produce un efecto llamada para los inversores y gracias a ellos, sube el valor de su moneda.
Aunque, si este país viviera una situación inestable políticamente, lo más probable es que los inversores extranjeros se irían buscando resguardar su capital en países con un desempeño mejor y la moneda terminaría perdiendo valor. Si el escenario de inestabilidad se sostiene a largo plazo, la moneda puede desplomarse por completo.
Déficit comercial
El déficit comercial ocurre cuando en un país se produce un mayor volumen de importación que exportación. Por lo general, esto ocasiona que el país recurra a endeudamiento, incrementando la demanda de divisas extranjeras, lo cual terminará encareciéndolas y devaluando la moneda local del país.
La fluctuación del tipo de cambio puede deberse a la balanza comercial, por lo que la mayoría de países se esfuerza en mantener estable este parámetro para no afectar de forma negativa la economía. Como puedes ver, son varios los factores que hacen que las monedas ganen o pierdan valor. Si vas a cambiar divisas, necesitas estar atento al mercado.
Razones por las que se devalúan las monedas
Teniendo en claro por qué fluctúa el valor de las monedas, ahora podemos utilizar algunos ejemplos bastante conocidos, relacionados a situaciones capaces de alterar el tipo de cambio y devaluar las monedas de los diferentes países.
- Pandemias. Fuimos protagonistas de un par de años catastróficos a nivel sanitario y económico. La necesidad de confinamiento por la COVID-19 y el freno de la actividad económica ocasionó un descontrol sobre el mercado de divisas, afectando principalmente a las monedas.
- Mala gestión política. Turquía es un ejemplo claro de la influencia negativa que tiene una mala gestión política y económica sobre el valor de una moneda. En 2021, las políticas económicas poco ortodoxas del presidente Recep Tayyip Erdoğan ocasionaron el desplome de la Lira frente al euro y el dólar.
- Elecciones presidenciales. En 2017, Alemania enfrentó elecciones presidenciales y salió ganadora Angela Merkel. No obstante, su partido consiguió una cantidad de votos inferior a otras elecciones y eso provocó que el euro tuviera una caída considerable dentro de los mercados financieros.
En el extremo contrario tenemos algunas situaciones que derivan en el aumento de valor de las monedas.
- Cambios en el orden monetario global. A principios del siglo XX, el dólar ocupaba una posición hegemónica, estableciéndose un orden monetario global postguerra que se mantuvo por más de 25 años. Sin embargo, durante las últimas décadas ha ocurrido una reordenación donde divisas como el euro y el yen poseen gran nivel de protagonismo.
- Respuestas positivas a situaciones de crisis. Una divisa puede revalorizarse como consecuencia de decisiones económicas acertadas. Por ejemplo, el yuan chino pudo cerrar el año 2021 con mayor fortaleza que el dólar, debido al incremento en la demanda de productos chicos en medio de la pandemia por COVID-19.
Entonces, ya logramos explicar con suficiente detalle por qué fluctúa el valor de las monedas. Aunque resulta casi imposible predecir con certeza la caída o aumento del precio de una divisa, puedes utilizar esta información para comprender mejor el mercado y elegir el momento más conveniente para realizar tus operaciones de envío y recepción de dinero.
